📊 2016 – 2026 · 10年样本外回测

量化策略,10年验证

基于严格样本外回测,制度集成策略年化收益 22.1%,夏普比率 1.40,最大回撤与 SPY 持平。同期标普500年化 14.9%。

10年年化收益
+22.1%
SPY+14.9%/ 超额 +7.2%
夏普比率
1.40
SPY0.87/ 高出 61%
10年总收益
SPY
最大回撤
-33.0%
SPY-33.7%/ 基本持平
制度集成策略 vs 标普500(SPY)净值走势
制度集成策略
SPY(标普500 ETF)
* 样本外回测 2016年2月–2026年3月 · 月度净值 · 不含交易成本 · 回测数据仅供参考,不代表实际交易结果
逐年收益对比
制度集成策略 vs SPY,按自然年统计
年份 制度集成策略 SPY 超额收益
8 种量化策略,制度自适应混合
覆盖分散化、风险平价、动量等范式。牛市偏进攻,熊市自动切防御
最大分散化
牛市进攻锚点,最大化资产间分散效益
收缩最大分散
Ledoit-Wolf 压缩估计,样本外更稳定
HRP 层次风险平价
2022年仅 -0.5%,熊市表现最佳
风险平价
等风险贡献,与分散化策略正交
最小波动
纯防御,极端波动时自动压仓
反转分散化
2022年仅 -0.1%,商品均值回归
横截面动量
12-1月 Jegadeesh-Titman,纯 Alpha
制度集成 ★
softmax 自适应混合 7 策略的元策略

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